Quy trình bảo lãnh phát hành trái phiếu Chính phủ được thực hiện như thế nào? Điều kiện làm tổ chức bảo lãnh chính? Sau đây, Lawkey xin giải đáp thắc mắc của bạn đọc trong bài viết dưới đây:

Giải thích từ ngữ

– Căn cứ Luật ngân hàng nhà nước 2010 quy định trái phiếu Chính phủ như sau:

Trái phiếu chính phủ là trái phiếu do Chính phủ phát hành. Phát hành trái phiếu chính phủ là phương thức để nhà nước vay vốn (tín dụng nhà nước). Trái phiếu ghi nhận nghĩa vụ trả nợ của Nhà nước và quyền lợi của người sở hữu trái phiếu.

– Căn cứ khoản 1 Điều 16 Nghị định 95/2018/NĐ-CP quy định: Bảo lãnh phát hành là phương thức bán trái phiếu Chính phủ thông qua tổ hợp bảo lãnh phát hành bao gồm:

• Tổ chức bảo lãnh chính và/hoặc các tổ chức đồng bảo lãnh chính;
• Tổ chức bảo lãnh phát hành và/hoặc các tổ chức đồng bảo lãnh phát hành.

Xem thêm: Điều kiện và những điều khoản cơ bản của trái phiếu

Điều kiện làm tổ chức bảo lãnh chính

– Các tổ chức tài chính có chức năng cung cấp dịch vụ bảo lãnh chứng khoán theo quy định của pháp luật được thành lập và hoạt động hợp pháp tại Việt Nam;

– Có kinh nghiệm trong lĩnh vực bảo lãnh chứng khoán;

– Có phương án bảo lãnh phát hành khả thi đáp ứng được yêu cầu của chủ thể tổ chức phát hành đối với mỗi đợt phát hành.

Xem thêm: Điều kiện phát hành trái phiếu thành nhiều đợt phát hành

Quy trình bảo lãnh phát hành trái phiếu Chính phủ

Căn cứ khoản 3 Điều 16 Nghị định 95/2018/NĐ-CP bảo lãnh phát hành trái phiếu phủ được thực hiện theo quy trình như sau:

Bước 1: Lựa chọn tổ chức bảo lãnh chính

– Căn cứ yêu cầu của từng đợt bảo lãnh phát hành, điều kiện của tổ chức bảo lãnh chính, Kho bạc Nhà nước lựa chọn tổ chức bảo lãnh chính/đồng bảo lãnh chính cho từng đợt bảo lãnh phát hành.

– Tổ chức bảo lãnh chính/đồng bảo lãnh chính lựa chọn tổ chức bảo lãnh phát hành/đồng bảo lãnh phát hành, báo cáo Kho bạc Nhà nước chấp thuận.

Bước 2: Cung cấp các thông tin cơ bản về đợt phát hành

– Kho bạc Nhà nước cung cấp các thông tin cơ bản về đợt phát hành để tổ chức bảo lãnh chính/đồng bảo lãnh chính và tổ hợp bảo lãnh tìm kiếm nhà đầu tư.

– Nội dung cung cấp thông tin bao gồm:

• Khối lượng dự kiến phát hành;
• Kỳ hạn dự kiến phát hành;
• Định hướng lãi suất đối với từng kỳ hạn phát hành;
• Thời gian dự kiến phát hành.

Bước 3: Tổng hợp nhu cầu mua trái phiếu của nhà đầu tư

Tổ chức bảo lãnh chính/đồng bảo lãnh chính và thành viên của tổ hợp bảo lãnh tổng hợp nhu cầu mua trái phiếu của nhà đầu tư gồm:

• Khối lượng dự kiến mua;
• Khối lượng mua chắc chắn ;
• Lãi suất kỳ vọng đối với từng kỳ hạn gửi Kho bạc Nhà nước.

Bước 4: Đàm phán với tổ chức bảo lãnh chính/đồng bảo lãnh chính

Kho bạc Nhà nước đàm phán với tổ chức bảo lãnh chính/đồng bảo lãnh chính về:

• Khối lượng trái phiếu;
• Điều kiện, điều khoản của trái phiếu (kỳ hạn, lãi suất phát hành ngày phát hành, ngày thanh toán tiền mua trái phiếu, giá bán trái phiếu);
• Chi phí bảo lãnh;
• Các nội dung liên quan khác.

Bước 5: Ký hợp đồng bảo lãnh phát hành

– Căn cứ kết quả đàm phán với tổ chức bảo lãnh chính/đồng bảo lãnh chính Kho bạc Nhà nước ký hợp đồng bảo lãnh phát hành với tổ chức bảo lãnh chính/đồng bảo lãnh chính để bán trái phiếu.

– Hợp đồng bảo lãnh phát hành là căn cứ pháp lý xác nhận các quyền, nghĩa vụ của tổ chức bảo lãnh chính/đồng bảo lãnh chính; quyền, nghĩa vụ của Kho bạc Nhà nước.

Bước 6: Phân phối trái phiếu

– Tổ chức bảo lãnh chính/đồng bảo lãnh chính và tổ hợp bảo lãnh có trách nhiệm phân phối trái phiếu theo cam kết tại hợp đồng bảo lãnh.

– Trường hợp không phân phối hết trái phiếu, tổ chức bảo lãnh chính/đồng bảo lãnh chính và tổ hợp bảo lãnh có trách nhiệm mua hết khối lượng còn lại.

Bước 7: Phát hành trái phiếu Chính phủ

Kết thúc đợt bảo lãnh phát hành, Kho bạc Nhà nước phát hành trái phiếu Chính phủ cho nhà đầu tư theo danh sách do tổ chức bảo lãnh chính/đồng bảo lãnh chính cung cấp.

Xem thêm: Mua bán trái phiếu chính phủ được thực hiện như nào?

Trên đây là nội dung bài viết: “Quy trình bảo lãnh phát hành trái phiếu Chính phủ” của Lawkey gửi tới bạn đọc. Mọi thắc mắc bạn đọc hãy gọi ngay cho Lawkey để được tư vấn trực tiếp!